九游娱乐唯一网站:模塑科技(SZ：000700)：轿车保险杠龙头的周期逆袭墨西哥工厂能否点着第二增加曲线？

  ：1988年从江苏江阴的城镇工厂发家，开始出产圣诞蜡烛出口美国，1997年上市后跨界轿车零部件，现在蜕变为——不只出产塑料保险杠，还供给从规划、模具开发到喷涂拼装的一站式服务，比方轿车品牌的“外观造型师”。

  （营收占比85.35%）：包含前后保险杠、门槛条、格栅等，一辆车前后各装1套，单车价值约2000-4000元。比方华晨宝马X5的前杠、特斯拉Model Y的后杠，都来自模塑的工厂。

  （占比6.61%）：为车企开发发光格栅、自动进气格栅等智能部件，比方抱负L9的星环大灯配套组件。

  （占比3.27%）：经过无锡明慈医院切入心血管专科，但事务规划较小，2024年营收2.34亿元。**使用场景举例：

  ：研制投入占比超3%，具有100+专利，保险杠喷涂良率超98%，比职业均匀高5个百分点。

  ：在墨西哥、美国、沈阳等6地设厂，靠近客户降本增效，墨西哥工厂2024年净赢利暴增190.4%。

  ：2025年7月获北美闻名电动车企项目定点，生命周期销售额12.4亿元，2026年1月量产。

  ：全球保险杠商场规划2025年将达2006亿元，公司市占率约15%，新能源客户拓宽至抱负、小米等。

  ：在国内保险杠商场市占率约13.5%，仅次于延锋彼欧（26.1%），位列职业第二。

  ：董事长曹克波从业超30年，从圣诞蜡烛事务转型轿车零部件，主导墨西哥/美国建厂，国际化视界杰出。

  ：近一年无大股东减持，但模塑集团质押2.62亿股（占总股本29.12%），质押率偏高。

  ：高质押或许引发平仓危险，需警觉股价动摇传导。三、财政健康扫描：赢利增了，但营收下滑藏隐忧

  ：营收接连下滑（2024年同比-18.18%），新能源事务收入降15.85%连累增加；

  ：无ST预警，接连盈余且营收规划超50亿元，危险较低。四、估值剖析：低PE下的修正机遇

  根据2025年净赢利猜测7.1亿元（券商一致），给予PE 18-22倍，合理市值

  ：当时股价处于52周区间（5.67-13.14元）的约60%分位，处于年内中高位。

  ：若墨西哥工厂产能利用率提高，2026年市值有望应战120亿元（股价13.1元）。五、操作战略：周期底部的布局机遇

  ：若Q4财报承认墨西哥工厂扭亏，游资或许炒作至11.5-12.0元，但换手率11.49%显现筹码松动，需防回调至9.5元。

  ：若特斯拉Cybertruck等新车型放量，2026年市值或冲击140亿元，但需处理医疗事务亏本问题。

  ：模塑科技这位“保险杠老炮”，靠国际化产能和客户绑定稳坐钓鱼台，但营收连降和医疗亏本是两根刺。投资者想赚这钱，得有点耐性——等北美订单起量，等估值修正。

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